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Primera Parte
I. El Enfoque Técnico
Teoría técnica/teoría fundamental. Filosofía del enfoque técnico.
II. Gráficos
Diferentes tipos de gráficos. Datos necesarios. Escalas aritméticas y logarítmica.
III. La Teoría de Dow
La precursora de todas las teorías técnicas. Uso de las medias de mercado. Principios básicos de la Teoría de Dow. Fases características de las tendencias Alcistas y Bajistas.
IV. La Teoría de Dow en la Práctica
Aplicando la Teoría de Dow a las Medias a lo largo de 1941. La acción de 1942. La señal de Mercado Alcista. La corrección Secundaria de 1943. Reafirmación del Mercado Alcista. La primera de 1946. Síntomas de la tercera fase. La señal de Mercado Bajista.
V. Los Defectos de la Teoría de Dow
Segunda averiguación. La crítica del “demasiado tarde”. El registro de sesenta años de los resultados. Poca ayuda en la operación a medio.
VI. Pautas Importantes de Cambio de Dirección
Divergencia entre acciones individuales y medias. Definición de Cambio de dirección y formación de Cambio de dirección. Tiempo que se necesita para formarse. Cómo distribuyen los entendidos. La pauta de techo de Cabeza y Hombros. Características de volumen. Rompiendo la línea clavicular. Simetría y variaciones. Fórmulas de medición.
VII. Pautas Importantes de Vuelta o Cambio de Dirección-Continuación
Suelos de Cabeza y Hombros. Diferencias de volumen y ruptura. Pautas Múltiples de Cabeza y Hombros. Techos y suelos redondeados. Actividad operativa en los giros redondeados. Suelos durmientes. Pautas de gráficos semanales y mensuales.
VIII. Pautas Importantes de Cambio de Tendencia. Triángulos
Triángulos -la forma simétrica–. Volumen. Cómo rompen los precios. Un ejemplo teórico. Cambio de dirección o consolidación. Triángulos de ángulos recto, ascendentes y descendentes. Implicaciones de medición. Sobre los gráficos semanales y mensuales.
IX. Pautas Importantes de Cambio de Dirección-Continuación
Rectángulos. Tácticas de consorcio. Relación con la Línea de Dow. Techos y Suelos dobles y triples. Criterios importantes de identificación. Finalización y ruptura. Techos y Suelos triples.
X. Otros Fenómenos de Cambio de Dirección
Formaciones de ensanchamiento. El Techo de ensanchamiento. Pautas de ensanchamiento de ángulo recto. Diamantes. Formaciones de Cuña. La Cuña descendentes. Cuñas ascendentes en recuperaciones de Mercados Bajistas. La Vuelta en un día. Apogeo de ventas.
XI. Formaciones de Consolidación
Formaciones de ensanchamiento. El Techo de ensanchamiento. Pautas de ensanchamientos de ángulo recto. Pruebas de fiabilidad de Banderas y Gallardetes. Sobre los gráficos semanales y mensuales. Consolidaciones de Cabeza y Hombros. Festones y Platillos. Mercados antiguos frente a mercados modernos.
XII. Huecos
¿Qué huecos son significativos? Huecos comunes o de área. Huecos de separación. Huecos de continuación o huida. Implicaciones de medición. Huecos de agotamiento. Cambios de dirección de Isla. Huecos en las medias.
XIII. Soporte y Resistencia
Definición de los niveles de Soporte y Resistencia. Cómo invierten sus papeles. Razones del Soporte. Fenómenos de Resistencia. Pruebas para determinar potencial. Importancia del volumen. Reglas para localizar. Implicaciones de una ruptura que atraviesa. Cifras redondas. Niveles históricos. Movimientos de pánico y recuperaciones. Resistencia de pauta.
XIV. Líneas de Tendencia y Canales
Líneas de tendencia básicas. Cómo se forman. Escala logarítmica frente a escala aritmética. Tendencias alcistas intermedias. Pruebas de autoridad de línea de tendencia. Validez de penetración. Movimientos de tirón. Arreglo de líneas de tendencia. Líneas de tendencia dobles. Canales de tendencia. Prácticas a evitar. Consecuencias de la penetración. Tendencias Bajistas Intermedias. Tendencias correctivas. El Principio del Abanico.
XV. Líneas de Tendencia Mayores
Diferentes formas de Tendencias Alcistas Mayores. Escala aritmética/Escala logarítmica. Pruebas de significado. Tendencias Bajistas Mayores. Canales de Tendencia Mayores. Líneas de tendencia en las Medias.
XVI. Análisis Técnico de Gráficos de Mercancías
Aplicación teórica. Mercados actuales mercancías adecuados para operación técnica. Diferencias intrínsecas entre acciones y mercancías como medios de operación.
XVII. Sumario y Comentarios Finales
Filosofía del enfoque técnico. Revisión de los métodos técnicos. Necesidad de perspectiva. Seguridad histórica y zonas peligrosas. Paciencia.
Segunda Parte
XVIII. El Problema Táctico
XIX. Los Detalles Importantísimos
Fuentes de datos. Sugerencias sobre mantenimiento de gráficos.
XX. La Clase de Acciones que Queremos
Fuerza. Hábito de oscilación.
XXI. Selección de Acciones a Poner en un Gráfico
Carácter y hábitos. Número. Ventajas de las emisiones cotizadas.
XXII. Selección de Acciones a Poner en un Gráfico-Continuación
Diversificación. Gama de precios. Poder de oscilación dentro de los grupos. Grupos de movimiento lento.
XXIII. La Mecánica de Construcción de un Gráfico.
XXIV. Los Posibles Movimientos de sus Acciones
Sensibilidad relativa. La Reciproca del mercado. Gama normal para precios.
XXV. Dos Preguntas Susceptibles.
Uso del margen. Venta al descubierto.
XXVI. ¿Lotes Redondos o Lotes Sueltos?.
Coste extra de lotes sueltos. Ventajas ocasionales.
XXVII. Órdenes de Stop.
Stops preventivos. Calculando los niveles de stop. Tabla de distancia de stop. Stops progresivos.
XXVIII. ¿Qué es un Suelo?¿Qué es un Techo?.
La regla de separación de tres días. Vendiendo acciones a crédito. Vendiendo acciones al descubierto. Sugerencias adicionales.
XXIX. Líneas de Tendencia en Acción.
Comprando acciones a crédito. Vendiendo acciones a crédito. Vendiendo acciones al descubierto. Cubriendo ventas al descubierto. Cubriendo ventas al descubierto. Cubriendo ventas al descubierto. Sugerencias adicionales.
XXX. Utilización del Soporte y la Resistencia.
Formulación de una regla para comprar. Cuando un soporte falla. Colocando órdenes de stop.
XXXI. No Todo en un Mismo Cesto
Diversificación. Su coste. Tabla de gastos completos. Tablas del número mínimo de participaciones a comprar.
XXXII. Implicaciones de Medición en las Pautas Técnicas de Gráficos
Reacciones/Movimientos Primarios.
XXXIII. Revisión Táctica de la Acción Gráfica.
Teoría de Dow. Cabeza y Hombros. Cabeza y Hombros múltiple. Techos y Suelos redondeados. Triángulos. Techos de ensanchamiento. Rectángulos. Techos y suelos dobles. Diamantes. Cuñas. Vueltas en un día. Banderas y Gallardetes. Huecos. Soporte y Resistencia. Líneas de tendencia.
XXXIV. Resumen Rápido de Métodos Tácticos.
Cuándo salirse. Cuándo entrar.
XXXV. Efectos de la Operación Técnica en la Acción del Mercado.
Muchos tipos de inversionistas. Los técnicos, un grupo minoritario. Persistencia de los hábitos de evaluación profundamente arraigados.
XXXVI. Línea de Tendencia Automática. La Media Móvil.
Sensibilizando las Medias Móviles. Entrecruzamientos y Penetraciones.
XXXVII. “Las Mismas Pautas de Siempre”
Carácter repetitivo del comportamiento del mercado a lo largo de los años. Ejemplos gráficos adicionales que cubren la acción última del mercado.
XXXVIII. Equilibrado Diversificado.
El principio de “no todo”. El Índice de Evaluación. Reduciendo el riesgo y la ansiedad.
XXXIX. Prueba y Error.
Poniendo en funcionamiento la experiencia.
XL. Cuánto Capital Usar en la Operación.
XLI. Aplicación del Capital en la Práctica.
Usando el Apalancamiento Compuesto de acuerdo con la condición del mercado. Estrategia global.
XLII. Discusión Sobre el Leverage o Apalancamiento Compuesto.
“Sobreoperación” y una paradoja. El Índice de Apalancamiento Compuesto de una sola acción. Apalancamiento Compuesto de una carpeta. Política de cuenta de inversión. Apalancamiento Compuesto Negativo.
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La contabilidad básica es uno de los temas y de los elementos que toman parte entre los muchos servicios proporcionados por los programas de posgrado del IEP (Instituto Europeo de Posgrado).
Estos posgrados cuentan con la participación de la Escuela de Negocios de la Universidad CEU San Pablo, lo que aumenta su interés y la efectividad de los posgrados, pensados principalmente para directivos y ejecutivos que quieran aumentar sus conocimientos y experiencia.
Desde su web es posible acceder a información de todos los programas, así como a fichas detalladas de lo mucho que tienen por ofrecer a los ejecutivos interesados en llevar más allá sus conocimientos.
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Hoy empezamos una nueva seccion en la que iremos comentando los mejores libros de bolsa que en alguna ocasion han pasado por nuestras manos..
Empezamos con:
“Recuerdos de un operador de acciones”
EN ESTE LIBRO ENCONTRARA LA FILOSOFIA PURA DE LOS MERCADOS Y SU DURA Y CRUEL REALIDAD. ES UNA HISTORIA NOVELADA QUE HACE DE ESTA OBRA LA MERJO DE SU GENERO.
Autor: Edwin Lefevre
Edición: 1990
Páginas: 287
Este libro clásico, publicado por primera vez en 1923, se ha convertido, con los años, en el libro más buscado y leído que se haya publicado jamás sobre el mercado de valores. Desde que comencé mi carrera como operador de mercancías y acciones en los años 60, este libro, de las muchas docenas que he leído siempre ha sido el que más ha influido en mi pensamiento desde que me fue presentado en 1965, y es con verdadera nostalgia y orgullo con la que se ha hecho esta edición de la Traders Press de 1985. Tengo la firme creencia de que los principios del comportamiento del mercado y el comportamiento característico de los partícipes del mercado, que se describen aquí, son inmutables y permanecerán siendo los mismos en la medida en que se permita a los mercados fluctuar libremente y a los especuladores acceso libre y participación en el mercado.
Si todavía no es consciente de ello, observe que esta obra de ficción es, de hecho, una biografía ligeramente disfrazada de Jesse Livermore, el especulador más colorista en el “Vestíbulo de la fama” de los operadores de mercancías y acciones.
Si, después de leer esta interpretación ficticia de la vida de Livermore, Vd. Desea leer más sobre este fascinante individuo, puede obtener un ejemplar de Jesse Livermore: Rey de la Especulación por Paul Sarnoff, publicado también por Gesmovasa, en castellano.
Cualquier interesado en su compra lo puede hacer aqui
Uno de los más exitosos inversores en los mercados bursatiles ha sido Peter Lynch, fama ganada a pulso por sus altas 
rentabilidades año tras año
Peter Lynch, que a través de libros como Beating the Street o One up on Wall Street nos ha dejado una filosofía de inversión que puede sernos muy útil a la hora de gestionar nuestro dinero a largo plazo:
1. A menudo, no hay relación entre el éxito de una compañía y su comportamiento en bolsa durante unos meses o pocos años. Pero a largo plazo, hay una relación del 100% entre el éxito de una compañía y su éxito en bolsa. Esto es clave a la hora de ganar dinero a largo plazo. Es clave ser paciente e invertir en compañías de éxito.
2. Tienes que conocer muy bien qué compras y por qué lo compras.
3. Comprar acciones es como tener hijos, nunca compres más de las que puedas gestionar. Un inversor a tiempo parcial puede seguir ocho o doce compañías y tener una cartera compuesta por cinco valores.
4. Si buscas y no encuentras compañías atractivas, mete tu dinero en el banco hasta que descubras alguna interesante.
5. Nunca compres una compañía sin entender su balance. Las mayores pérdidas se producen en compañías con balances débiles.
6. Evita los valores calientes en sectores calientes. Las grandes compañías de sectores olvidados son grandes ganadoras a largo plazo.
7. Con pequeñas compañías, es mejor esperar hasta que entren en beneficios.
8. Si inviertes 1.000 dólares, lo que puedes perder son 1.000 dólares. Pero puedes ganar 10.000 o 50.000 si eres paciente. Necesitas encontrar unos pocos buenos valores para entrar en ellos a muy largo plazo.
9. En cada industria y en cada región, los inversores no profesionales pueden identificar oportunidades antes que los profesionales.
10. Las correcciones en el mercado son inevitables. Si estás preparado, no te afectarán. Una corrección es una gran oportunidad para comprar lo que otros inversores están vendiendo de manera irracional y arrastrados por el pánico.
Os dejamos un maravilloso tutorial de velas Japonesas creado de recopilaciones de diversos cursos y apuntes
esta realmente bien y esperamos q sea de vuestra ayuda
Podeis Descargaros el manual aqui
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( gracias a ustinpowuer autor del manual)
El Oscilador Estocástico (Sthocastic en inglés) es una variable estadística que está construida a través de la posición de una Cotización con respecto a su máximo y a su mínimo, dentro de un periodo de tiempo específico.
Esta variable se mueve dentro del intervalo cerrado , es decir, entre cero y 100 por ciento.
A través de su examen gráfico, este instrumento de Análisis técnico bursátil, entrega señales de compra o venta.
Donde:
• S: Es el estocástico.
• VC: Es el Valor de Cierre de la última sesión.
• Máx y Mín: Es el valor máximo y mínimo, respectivamente, de la cotización dentro del periodo de tiempo que estamos analizando.
Los periodos que generalmente se evalúan comprenden 1 semana o un mes, específicamente 5 sesiones o 20, respectivamente.
A continuación se presenta un ejemplo gráfico, absolutamente necesario para la compresión cabal de esta herramienta.
Chart de la acción GOOG para el periodo con el gráfico del oscilador estocastico
Señales
Las señales, que indiquen al analista que la Acción estudiada se debe comprar o vender, se perciben principalmente cuando la línea del oscilador estocástico (S) corta a su media móvil ( ).
Entonces, decimos que si S corta en forma ascendente a se nos da señal de compra. Y si S se mantiene por sobre su media móvil, la señal se mantiene. En el gráfico se puede observar esta situación en la circunferencia de color azul.
Inversamente, si S corta a en forma descendente se da señal de venta, y mientras S se mantenga abajo, la tendencia se mantendrá en venta. Este caso observa en el gráfico en la circunferencia de color amarillo.
Zonas
Dentro de este gráfico se presentan dos zonas muy relevantes, generalmente denominadas: Zona de Sobrecompra y Zona de Sobreventa.
Para trabajar con esta variable se traza una línea horizontal en el 50%, que comúnmente se le llama “zona neutral”. Además se dibujan dos líneas adicionales y paralelas a la primera. Una en el 80% y otra en el 20%. Estos rangos están por defecto en muchas páginas de Internet de análisis técnico, aunque generalmente son configurables.
Entonces, la zona de sobrecompra se ubicaría en la parte superior del gráfico, dentro del intervalo 100% y 80%. En cambio, la zona de Sobreventa estaría en la parte inferior de este, específicamente en el intervalo 0% a 20%.
Confirmaciones
Cabe tener presente que, antes de tomar cualquier decisión de inversión basada en esta herramienta, debe ser primero confirmada por otros aspectos, los cuales pueden ser:
• Cuando sea la segunda o tercera señal seguida que se presente.
• Cuando estos cortes de curvas ocurran dentro de las zonas de sobrecompra o sobreventa.
• Cuando después de presenciarse la señal, se rompa una resistencia o soporte de trascendencia.
El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) o, en su traducción al español, Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil, tiene tres componentes: el MACD, la Señal o Signal y el histograma.
El primer componente, MACD, es la diferencia entre dos medias móviles exponenciales de diferente longitud.: el primer promedio es un promedio rápido que es más sensible a los movimientos del precio en el corto plazo y el segundo es un promedio de mediano plazo. Lo habitual es usar la diferencia entre el promedio móvil de 12 periodos y el de 26 periodos, aunque se pueden tomar otros valores.
Su fórmula viene dada por:
MACD=PME(12)-PME(26), donde PME es Promedio Móvil Exponencial.
El segundo componente es la Señal o Signal, la cual corresponde al promedio móvil exponencial del MACD calculado anteriormente y se utiliza como señal para iniciar o cerrar una posición. El parámetro más común es 9 periodos. Su fórmula es:
Señal=PME(9,MACD)
El tercer componente es el Histograma, el cual corresponde a la diferencia entre el MACD y la Señal y sirve como indicador para iniciar o cerrar una posición. Su fórmula es:
Histograma= MACD-Señal
Es la figura opuesta al suelo redondeado, por lo tanto es una figura de cambio de tendencia alcista a tendencia bajista. Se trata de un proceso lento y con volúmenes de contratación muy irregulares, que suele dispararse cuando la curva de cotizaciones ya ha entrado en clara tendencia bajista. De todas formas es habitual que el volumen de negocio adopte la forma de una U, es decir reproduzca de forma inversa la forma de la curva de cotizaciones. Como en todas las figuras chartistas, cuanto mas le cuesta a la curva de cotizaciones dar la vuelta y cuanto mas tiempo tarda en completar la formación de vuelta, tanto mas profunda es la tendencia posterior. Hay techos redondeados, que por su extensión, significan el cambio de una larga tendencia primaria alcista a otra bajista, y otros que por el contrario solo mantienen la tendencia bajista durante unas pocas sesiones. La duración mas o menos larga del tiempo de formación del techo redondeado es fundamental para determinar la profundidad de la proyección bajista de la figura. Además, dada el largo periodo de formación de dichas figuras, es frecuente que un inicio de formación de techo redondeado aborte durante la formación del mismo y no acabe de completarse.
Por ejemplo, el Banco Santander (ver chart), ha iniciado la formación de un techo redondeado, que todavía no esta confirmado y que por lo tanto aun no se debe tener en cuenta. La curva de cotizaciones después de una larga subida, redondeó su trayectoria, y alcanzó con suavidad los máximos históricos de las 8.240 Ptas. y ahora, desde estos máximos, esta descendiendo, también con suavidad, después de romper lateralmente la directriz alcista. El volumen de negocio, aunque se muestra irregular, adopta en líneas generales le forma de U, característica de dichas figuras.
Pero la figura todavía no ha finalizado, por lo que debe esperar a que la cotización siga bajando, de forma suave, hasta que un brusco incremento del volumen de negocio y una rápida aceleración de la caída nos confirme que el techo redondeado ha finalizado y que la curva de cotizaciones esta en fase bajista. De todas formas es muy probable, que el techo redondeado no acabe de formarse y en un momento determinado inicie un escape alcista, superando los máximos de las 8.240 Ptas. En ese momento se debe considerar que el techo redondeado ha abortado definitivamente y olvidar dicha figura.
Una zona de distribución es la zona del chart que se forma al final de un movimiento alcista, cuando los grandes inversores venden lentamente sus títulos a los pequeños inversores que se incorporan al movimiento alcista demasiado tarde y acumulan poco a poco títulos al precio máximo de la tendencia, por lo tanto, es una figura de cambio de tendencia. Se le llama zona de distribución, pues en ella los grandes inversores consideran que los precios han alcanzado un nivel en el que hay que empezar a vender, y distribuyen papel poco a poco a otros inversores que todavía esperan nuevas alzas, y que a veces compran con fuerza, aumentando rápidamente le oferta de los vendedores que están satisfechos con estos niveles para vender. Finalmente los nuevos compradores se dan cuenta que los precios son muy elevados y también ellos venden para limitar las perdidas, y las cotizaciones se desploman.
Pero también es posible, que cuando se observa que las cotizaciones no mantienen ninguna tendencia hacia arriba o hacia abajo, nos encontremos en un movimiento de consolidación lateral, que es una figura chartista de consolidación de tendencia, totalmente opuesta a la zona de distribución. En ambos casos, se encuentran en equilibrio las fuerzas compradoras y vendedoras, y se dice que la cotización esta en situación de no-tendencia. Este equilibrio puede ser momentáneo, o bien mantenerse durante un cierto periodo de tiempo. En situación de no-tendencia, las cotizaciones oscilan entre unos máximos y unos mínimos. Trazando una línea que una los máximos y otra que una los mínimos, obtenemos una banda de fluctuación (trading range).
Dentro de una zona de fluctuación es difícil determinar, mientras dura, si estamos en una consolidación lateral o en una zona de distribución. Estas zonas hay que vigilarlas constantemente, y mientras las cotizaciones se muevan hacia arriba o hacia abajo, sin sobrepasar los limites de la zona de fluctuación (trading range) es mejor no actuar. El momento de compra o de venta se produce cuando la curva de cotizaciones rompe uno de estos niveles de soporte o de resistencia, y escapa fuera de la figura. Si el escape se produce hacia arriba se debe comprar (consolidación lateral), si se produce hacia abajo se debe vender (zona de distribución).
23 de Enero de 2012 | 
